O que é uma Central Bank Digital Currency (CBDC)? Qual a diferença em relação a uma criptomoeda?
Da Grã-Bretanha às Bahamas, os bancos mais proeminentes do mundo estão começando a emitir dinheiro digital para evitar ameaças potenciais à moeda fiduciária tradicional, ao mesmo tempo que oferecem abordagens perfeitas para fazer pagamentos.
A maioria, senão todos os bancos centrais, vê a disseminação e a ampla adoção das criptomoedas como uma ameaça a seus princípios e atividades semelhantes. Como tal, eles estão experimentando e pesquisando moedas digitais.
Este artigo cobre os fundamentos das Central Bank Digital Currencies (CBDCs) — Moedas Digitais de Bancos Centrais, uma visão geral de alguns recursos críticos relativos às criptomoedas e uma breve comparação de moedas digitais de cripto ativos. Vamos nos aprofundar nisso.
CBDC = Forma eletrônica de dinheiro
Em essência, a CBDC é uma forma eletrônica de dinheiro. Ela usa tokens digitais ou registros eletrônicos para retratar um tipo virtual de moedas tradicionais/fiduciárias para um país ou região específica. Semelhante ao dinheiro convencional, esta forma de moeda digital oferece aos seus detentores o direito aos bancos centrais e permite que indivíduos e empresas realizem pagamentos e transações eletrônicas.
As CBDCs são centralizadas, pois apenas a autoridade monetária autorizada de um determinado país tem o direito de emitir e regular suas atividades.
Comparando CBDCs com alguns aspectos das criptomoedas
Podemos comparar as moedas digitais do banco central a vários aspectos das criptomoedas para determinar de que forma elas são semelhantes e em que diferem.
Descentralização — A descentralização é um recurso fundamental que levou quase todos os indivíduos ao ecossistema de criptomoedas. Essencialmente, é o recurso mais importante e principal dos cripto ativos. No entanto, isso está ausente em CBDCs. As CBDCs têm uma autoridade central que governa sua distribuição e atividades. Eles são emitidos e administrados por bancos centrais dos respectivos países, cuja interação e acessibilidade de rede em blockchain estão disponíveis apenas para instituições financeiras específicas com os requisitos necessários.
Transparência — Todos nós sabemos como é difícil saber quanto Bitcoin uma pessoa possui, mas ainda assim, todos sabem, pelo ledger, a quantidade específica de transações que um endereço realizou, bem como o endereço do destinatário dessa transação. A blockchain oferece uma estrutura elegante para criptomoedas para garantir a máxima transparência em seu tratamento. No entanto, as CBDCs também são construídos para total transparência, o que representa um risco iminente.
Os governos regulam suas atividades e, como tal, têm controle total sobre tudo isso. A transparência total apenas fortalecerá ainda mais o poder dos governos. Agora, eles não apenas terão controle máximo sobre a emissão, mas também acesso a tudo o que você fizer com seu dinheiro. Essa ideia implica que somos transparentes para o governo e, portanto, propensos à manipulação e ao controle.
Anonimato — É desnecessário dizer que os usuários das criptomoedas podem permanecer anônimos ou pseudônimos, e não há (quase) nenhuma chance de rastrear uma transação de volta para eles. Isso ocorre porque possuir uma criptomoeda não exige que você preencha nenhum documento legal que possa ajudar a identificar quando necessário. Essa tem sido a principal preocupação do governo ao longo dos anos e, sem dúvida, é um dos princípios fundamentais que deram origem a esse desenvolvimento.
Diferente de ter controle total sobre sua carteira de criptomoedas, os holders de CBDC terão suas identidades vinculadas às suas contas bancárias, o que implica uma quantidade igual de informações vinculadas à moeda digital como a conta bancária tradicional. Portanto, ao fazer transações, os bancos terão acesso irrestrito às suas informações básicas, como endereço de e-mail, documentos legais, número de telefone, localização física e muito mais. Além disso, eles também terão um bom registro de tempo, quantidade e até os menores detalhes que você possa imaginar.
Blockchain — a tecnologia Blockchain é sem dúvida a inovação mais notável e revolucionária das últimas décadas, se for implementada junto com sistemas como mecanismos de consenso descentralizados. As criptomoedas são, em sua maioria, ativos digitais descentralizados hospedados usando tecnologia permissionless ou blockchain pública e uma rede que qualquer pessoa pode acessar. Isso denota que nenhuma autoridade central pode limitar seu uso. A blockchain das CBDCs é muito diferente daquela que todos conhecemos. É permissioned e privada e, como tal, uma autoridade central pode regular e controlar o acesso a ela à vontade.
Casos de uso — o caso de uso da CBDC é limitado apenas a pagamentos e outras transações monetárias. Não se estende a fins especulativos. Fundamentalmente, as CBDCs são construídos para pagamento no atacado e varejo. Uma CBDC de varejo é a forma digital de dinheiro, enquanto a variação de atacado significa uma nova estrutura aplicável para liquidações interbancárias.
Em essência, a versão de varejo é usada para pagamentos entre empresas, indivíduos e outras transações, assim como notas de banco digitais. Normalmente, o volume diário de varejo CBDC ultrapassa 100 milhões de transações. Por outro lado, a forma de atacado facilita principalmente as liquidações interbancárias, o que significa o pagamento entre entidades com conta no banco central. Normalmente, seu volume diário é inferior a cem mil transações.
Moedas digitais vs. criptomoedas: o conflito fundamental
Cada criptomoeda é uma moeda digital — a premissa final por trás de um cripto ativo é sua existência no espaço digital e em um ledger digital. No entanto, nem toda moeda digital é criptográfica por padrão, e é aqui que a maioria das pessoas se confunde.
Uma transação realizada por meio de um meio digitalizado não significa que seja descentralizada. As moedas Fiat, de todas as formas, ainda estão sujeitas a regulamentos. No entanto, as criptomoedas, mesmo como moeda digital, não estão vinculadas a nenhum órgão regulador.
Essencialmente, o que toda esta comparação infere é que as criptomoedas são moedas digitais, mas nem todas as moedas digitais são criptomoedas. Moeda digital é um sentido mais amplo que abrange todas as formas de transação realizadas em um meio digitalizado, seja centralizado ou descentralizado.
CBDC não é uma criptomoeda
Agora que entendemos as características e princípios básicos das CBDCs e como as moedas digitais não são necessariamente criptomoedas, é racional esclarecer uma dúvida significativa sobre as CBDCs. Muitos indivíduos geralmente presumem que as CBDCs são apenas outra variante de cripto ativos. Como mencionado antes, as CBDCs têm bancos centrais no centro de cada uma de suas transações e só podem estar disponíveis para uso em variantes baseadas em conta ou token.
Várias pessoas ainda se perguntam se as CBDCs estarão disponíveis instantaneamente com liquidez semelhante a dinheiro ou uma vida útil significativa. Embora essas perguntas ainda não tenham respostas, no longo prazo, os bancos perceberão as CBDCs como uma opção de esquema de pagamento. Mais importante ainda, é essencial saber que não são criptomoedas, mas sim uma forma de dinheiro digital centralizado.
